2025年第3四半期は、ここ1年以上で最も静かな四半期の一つでしたが、トレーダーが後退したわけではありません。むしろ、市場が落ち着いても賢明な投資機会は消えるものではなく、様々な形で現れることをこの四半期は示しました。

easyMarketsでは、トレーダーが撤退するのではなく、適応していく様子が見られました。第2四半期と比較して全体の取引量は若干減少したものの、主要市場への関心は依然として堅調でした。特に大きなニュースが報われた際には、金、銀、ナスダックが際立った人気を集めました。

この四半期は予測よりも正確さが重視される結果となりました。これは、当社の顧客ベース全体で着実に広がっている考え方です。

金と銀が再び注目を集める

第3四半期における最も大きな変化の一つは、貴金属への関心の高まりでした。米国のインフレ指標の軟化と、連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性をめぐる憶測の高まりを受け、トレーダーが安全資産へと資金を移動させたことで、金（XAU/USD）と銀（XAG/USD）が再び注目を集めました。金は消費者物価指数（CPI）と連邦公開市場委員会（FOMC）の発表時に急激に反応し、トレーダーに明確な短期的なポジションの選択肢を提供しました。銀もこれらの動きに追随しましたが、反転はさらに速く、保有期間は短くなりました。easyMarketsの最高リスク責任者であるヤニス・ニコラ氏は、「第3四半期には、トレーダーが長期的な確信に基づく取引から、より戦術的な短期的なポジションへとシフトしているのが見られました」と述べています。「政策の方向性が不明確で、全体的なボラティリティが低い時期に、金と銀は安定性を提供しました。」

ほとんどのトレーダーは、勢いを追うのではなく、リスクと機会のバランスを取るために貴金属を活用し、市場に対するより成熟した、制御されたアプローチを示しました。

ナスダック、顧客取引でEUR/USDを上回る

2023年半ば以来初めて、ナスダックの取引量が当社プラットフォームにおいてEUR/USDを上回りました。米ドル安にもかかわらず、トレーダーは一部の米国ハイテク株に投資機会を見出しました。特に決算発表時には、ボラティリティの急上昇が戦術的なポジション構築の機会を提供しました。米国株価指数へのこうした新たな関心は、トレーダーがエクスポージャーを縮小し、よりコントロールする一方で、株式市場全体への信頼感を反映しています。

後退ではなく調整の四半期

ボラティリティは低下したものの、トレーダーは引き続き活発に取引を行い、より選別的な姿勢を維持しました。全般的に、以下の点が見られました。

• 短期のイベントドリブン取引の増加
• 方向性のあるロングポジションの減少
• ストップロスの厳格化とリスク管理の強化
• ポジションの縮小と管理の強化

顧客は、方向性のあるロングポジションを保有する代わりに、主要な経済指標発表を中心に取引を集中させました。

行動分析のポイント

市場が落ち着いている時でも、心理的な要因が真の差別化要因であることに変わりはありません。第3四半期には、クライアントのパフォーマンスに影響を与えるいくつかの傾向が見られました。

• 閑散とした市場で過剰レバレッジをかけ、一部のトレーダーが小さな変動を補うためにポジションサイズを拡大している。
• 特に金と銀において、利益確定が早すぎる。
• 損失を出している取引を長期間保有しすぎて、回復を遅らせている。

これらの教訓は、ウェビナー、セミナー、プラットフォームのヒントを拡充し、クライアントが行動の罠を再発する前に特定して修正できるよう支援する中で、当社の継続的な教育ロードマップに直接反映されます。

今後の展望：2025年第4四半期の見通し

年末に向けて、トレーダーは慎重かつイベントドリブンなアプローチを維持すると予想しています。

注目している主なテーマは以下のとおりです。

• 中央銀行の政策更新、特にFRB（連邦準備制度理事会）とECB（欧州中央銀行）の動向。
• 年末の流動性シフトは、しばしば短期的なボラティリティの急上昇を引き起こします。
• コモディティやFXペアに影響を与える可能性のある政治的・地政学的動向。

第3四半期は穏やかだったかもしれませんが、第4四半期は例年通りボラティリティが高まり、それに伴い、準備の整ったトレーダーには多くの新たな機会がもたらされます。

私たちの焦点は変わりません。トレーダーの皆様に、市場の動向を的確に捉えるために必要なツール、洞察、そして自信を提供することです。市場環境が安定して推移するか、あるいは過熱するかに関わらず、規律を保ち、情報に基づき、柔軟に対応することが、トレーダーにとって最大の強みとなるでしょう。 easyMarketsでは、透明性の高い取引条件、信頼できるリスク管理ツール、そして市場のノイズを明確な機会に変換する日々の洞察で、その旅をサポートします。