Con l'intensificarsi delle tensioni geopolitiche nel primo trimestre del 2026, i trader si sono rivolti sempre più all'oro e al petrolio greggio, e le materie prime sono diventate al centro dell'attenzione sui mercati globali. Su easyMarkets, questa tendenza si è tradotta in un maggiore interesse sia per gli strumenti considerati beni rifugio che per quelli legati al settore energetico, poiché i clienti si sono adeguati alle mutevoli dinamiche di mercato.

Sebbene i volumi complessivi abbiano registrato un calo rispetto all'elevata attività osservata nel quarto trimestre del 2025, i trader sono rimasti attivi per tutto il trimestre, concentrandosi maggiormente sulle opportunità a breve termine determinate dagli sviluppi geopolitici e dalle oscillazioni dei prezzi nell'arco della giornata.

Un trimestre caratterizzato dal trading tattico

Il primo trimestre ha segnato una transizione rispetto ai livelli di attività eccezionalmente elevati registrati alla fine del 2025. Il volume degli scambi sull'oro è diminuito di circa il 40% rispetto al quarto trimestre, pur rimanendo lo strumento più negoziato sulla piattaforma.

Allo stesso tempo, il mercato del petrolio greggio ha registrato un notevole aumento dell'attività, a testimonianza del crescente interesse per il settore energetico, in un contesto caratterizzato da persistenti preoccupazioni relative alle rotte di approvvigionamento globali e all'instabilità regionale.

Questo cambiamento ha coinciso con un aumento delle negoziazioni intraday, creando un contesto più tattico, poiché i trader si sono concentrati sullo sfruttamento dei movimenti di mercato a breve termine.

L'oro mantiene la leadership mentre il petrolio acquista slancio

L'oro è rimasto lo strumento più negoziato nel primo trimestre, confermando la posizione già registrata nel trimestre precedente. Allo stesso tempo, il petrolio greggio ha registrato un aumento significativo dell'attività di negoziazione, a testimonianza di un maggiore interesse da parte dei clienti.

Sia l'oro che il petrolio hanno registrato notevoli oscillazioni di prezzo nel corso del trimestre. Tale andamento è stato in gran parte determinato dagli sviluppi e dalle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Il settore energetico ha registrato il maggiore aumento dell'attività di negoziazione, sostenuto dagli sviluppi del mercato legati allo Stretto di Hormuz.

Strategie a breve termine ed esposizione al rischio misurata

Il posizionamento dei clienti nel corso del primo trimestre ha rispecchiato un approccio rigoroso alla gestione del rischio. Sebbene l'esposizione complessiva e l'utilizzo dei margini siano rimasti relativamente stabili, il comportamento di trading si è orientato maggiormente verso operazioni a breve termine e posizionamenti tattici.

Tra le principali tendenze comportamentali osservate nel primo trimestre figurano:

• Aumento delle negoziazioni intraday
• Maggiore ricorso agli ordini di take-profit
• Le posizioni lunghe sono concentrate principalmente sull'oro e sul petrolio

Nel complesso, le strategie di trading sono rimaste sostanzialmente in linea con quelle dei trimestri precedenti, anche se i trader si sono dimostrati più selettivi in risposta alla persistente incertezza.

Gli sviluppi geopolitici sono stati al centro dell'attenzione

A differenza dei periodi precedenti, determinati in gran parte dalle aspettative in materia di politica monetaria e dalle dichiarazioni delle banche centrali, l'andamento dei mercati nel primo trimestre è stato influenzato in misura maggiore dagli eventi geopolitici.

Gli sviluppi che hanno coinvolto gli Stati Uniti, l'Iran e i territori palestinesi hanno contribuito ad accrescere la volatilità dei mercati delle materie prime, mentre l'incertezza relativa alle principali rotte energetiche mondiali ha continuato a incidere sui mercati petroliferi.

Questi fattori hanno costituito un fattore determinante sia per il sentimento del mercato che per il comportamento dei trader nel breve termine nel corso del trimestre.

Cosa rivela il primo trimestre sui trader di oggi

Il primo trimestre del 2026 ha evidenziato il perdurare di diverse tendenze generali osservate negli ultimi trimestri. I trader hanno continuato a reagire con grande sensibilità alla volatilità, mentre le strategie intraday hanno continuato a guadagnare terreno sui mercati delle materie prime.

Allo stesso tempo, livelli di esposizione relativamente stabili indicano un approccio più disciplinato alla partecipazione, che bilancia l'attività di trading con una gestione del rischio sempre più selettiva.

La combinazione tra capacità di attuazione tattica, maggiore ricorso agli strumenti di gestione del rischio e interesse costante per le materie prime riflette un contesto di mercato sempre più caratterizzato da rapidità, adattabilità e consapevolezza geopolitica.

Uno sguardo al futuro

Si prevede che gli sviluppi geopolitici continueranno a rappresentare un fattore chiave per l'andamento del mercato nel secondo trimestre, in particolare nel settore energetico. Un eventuale allentamento delle tensioni nello Stretto di Hormuz potrebbe contribuire a far scendere i prezzi del petrolio e a ridurre la volatilità, mentre il persistere dell'instabilità potrebbe mantenere vivo l'interesse sia per i titoli energetici che per i beni rifugio.

Da easyMarkets, il nostro obiettivo principale rimane quello di supportare i trader attraverso condizioni di trading trasparenti, strumenti pratici per la gestione del rischio e una formazione continua sui mercati, aiutando i clienti a rimanere preparati, disciplinati e flessibili in contesti di mercato in continua evoluzione.