III kwartał 2025 r. okazał się jednym z najspokojniejszych kwartałów od ponad roku, ale nie oznaczało to, że inwestorzy wycofali się z rynku. Ten kwartał pokazał, że nawet gdy rynki się uspokajają, nie znikają atrakcyjne możliwości inwestycyjne, a jedynie pojawiają się w innej formie.

W easyMarkets zauważyliśmy, że inwestorzy dostosowali się do sytuacji, a nie wycofali się. Mimo że całkowita aktywność nieco spadła w porównaniu z drugim kwartałem, zainteresowanie kluczowymi rynkami pozostało na wysokim poziomie. Złoto, srebro i Nasdaq były zdecydowanymi faworytami, zwłaszcza podczas najważniejszych wydarzeń medialnych

W tym kwartale precyzja wzięła górę nad przewidywaniami, co jest podejściem, które obserwujemy coraz częściej wśród naszych klientów.

Złoto i srebro ponownie w centrum uwagi

Jedną z największych zmian w trzecim kwartale było ponowne zainteresowanie metalami szlachetnymi. Złoto (XAU/USD) i srebro (XAG/USD) powróciły do centrum uwagi, ponieważ słabsze dane dotyczące inflacji w Stanach Zjednoczonych oraz rosnące spekulacje na temat potencjalnych obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną skłoniły inwestorów do poszukiwania bezpiecznych aktywów. Złoto zareagowało gwałtownie podczas ogłoszenia danych CPI i decyzji FOMC, dając inwestorom kilka jasnych okazji do krótkoterminowych transakcji. Srebro podążało za tymi ruchami, ale z jeszcze szybszymi zwrotami i krótszym czasem utrzymywania pozycji. „W trzecim kwartale zaobserwowaliśmy, że inwestorzy odchodzą od długoterminowych transakcji opartych na przekonaniach na rzecz bardziej taktycznych, krótkoterminowych strategii” – powiedział Giannis Nikola, dyrektor ds. ryzyka w easyMarkets. „Złoto i srebro zapewniały stabilność w okresie, gdy kierunek polityki był niejasny, a ogólna zmienność niewielka”.

Zamiast pędzić za chwilową koniunkturą, większość inwestorów wykorzystywała metale do zrównoważenia ryzyka i szans, wykazując się bardziej dojrzałym i kontrolowanym podejściem do rynków.

Nasdaq wyprzedza EUR/USD pod względem aktywności klientów

Po raz pierwszy od połowy 2023 r. Nasdaq stał się przedmiotem większego obrotu niż EUR/USD na naszej platformie. Mimo osłabienia dolara amerykańskiego inwestorzy dostrzegli szansę w wybranych amerykańskich akcjach spółek technologicznych, zwłaszcza w okresach publikacji wyników finansowych, kiedy krótkie okresy zmienności stwarzały okazje do taktycznych inwestycji. To ponowne zainteresowanie indeksami amerykańskimi odzwierciedlało zaufanie do ogólnej sytuacji na rynku akcji, mimo że inwestorzy utrzymywali mniejszą i bardziej kontrolowaną ekspozycję.

Kwartał dostosowania, nie odwrotu

Mimo że zmienność spadła, inwestorzy nadal byli aktywni, ale bardziej selektywni. Patrząc ogólnie, zauważyliśmy:

• Więcej krótkoterminowych transakcji opartych na wydarzeniach
• Mniejsza ekspozycja kierunkowa
• Zaostrzone stop lossy i bardziej ustrukturyzowane zarządzanie ryzykiem
• Mniejsze, bardziej kontrolowane pozycje

Klienci skupiali swoją aktywność wokół ważnych publikacji ekonomicznych, zamiast utrzymywać dłuższe pozycje kierunkowe.

Wnioski dotyczące zachowania

Nawet gdy rynki są spokojne, psychologia wciąż jest tym, co naprawdę robi różnicę. W III kwartale zauważyliśmy kilka powtarzających się tendencji, które miały wpływ na wyniki klientów:

• Nadmierne wykorzystywanie dźwigni finansowej na spokojnych rynkach, gdzie niektórzy inwestorzy zwiększają wielkość pozycji, aby zrekompensować mniejsze zmiany.
• Zbyt wczesne realizowanie zysków, szczególnie w przypadku złota i srebra.
• Zbyt długie utrzymywanie stratnych pozycji, opóźniające odzyskanie strat.

Te lekcje mają bezpośredni wpływ na nasz bieżący plan edukacyjny, ponieważ rozszerzamy nasze webinaria, seminaria i porady dotyczące platformy, aby pomóc klientom zidentyfikować i skorygować te pułapki behawioralne, zanim się powtórzą.

Patrząc w przyszłość: Czego spodziewamy się w IV kwartale 2025 r.

W miarę zbliżania się końca roku spodziewamy się, że inwestorzy będą nadal stosować to wyważone podejście oparte na wydarzeniach.

Kluczowe tematy, które obserwujemy, obejmują:

• Aktualności dotyczące polityki banków centralnych, zwłaszcza Fed i EBC.
• Koniec roku przynosi zmiany płynności, które często powodują krótkotrwałe wzrosty zmienności.
• Wydarzenia polityczne i geopolityczne mogą mieć wpływ na towary i pary walutowe.

Być może III kwartał był spokojny, ale IV kwartał tradycyjnie przynosi większą zmienność, a wraz z nią wiele nowych możliwości dla przygotowanych inwestorów.

Naszym celem wciąż pozostaje: zapewnienie inwestorom narzędzi, wiedzy i pewności siebie, których potrzebują, aby radzić sobie w każdych warunkach rynkowych. Bez względu na to, czy warunki pozostaną stabilne, czy też ulegną zaostrzeniu, dyscyplina, wiedza i zdolność dostosowania się będą nadal stanowić największą przewagę, jaką może posiadać inwestor. W easyMarkets jesteśmy po to, aby wspierać tę przygodę, oferując przejrzyste warunki handlowe, niezawodne narzędzia do zarządzania ryzykiem oraz codzienne analizy, które przekładają szum na rynku na jasne możliwości