In che modo i tassi di interesse influenzano l'economia?
I tassi di interesse possono sembrare un semplice numero stabilito dalla banca centrale, ma in realtà influenzano quasi ogni aspetto dell’economia: dal prestito di denaro all’acquisto di una casa, fino alla forza della valuta del proprio Paese.
Analizziamo perché le banche centrali modificano i tassi e in che modo queste decisioni incidono sull’economia.
Perché le banche centrali modificano i tassi di interesse?
1. Quando l’economia cresce troppo velocemente
Quando le aziende prosperano, la disoccupazione è bassa e la spesa dei consumatori è elevata, ciò può favorire la crescita economica. Tuttavia, se i prezzi aumentano troppo rapidamente, questo scenario può anche portare all’inflazione.
Per mantenere la stabilità economica, le banche centrali possono aumentare i tassi di interesse. Questo rende più costoso prendere denaro in prestito e, in genere, rallenta la spesa e l’indebitamento. L’obiettivo è raffreddare l’economia prima che l’inflazione si intensifichi.
2. Quando l’economia rallenta
Se le aziende incontrano difficoltà, le persone perdono il lavoro e i consumatori riducono le spese, l’economia ha bisogno di uno stimolo.
In questi casi, le banche centrali solitamente tagliano i tassi di interesse. Tassi più bassi rendono i prestiti più accessibili, incoraggiando la spesa, gli investimenti e il ricorso al credito. Questo aiuta a sostenere la crescita economica e a ridurre il rischio di recessione.
Ad esempio, nel 2016 la Banca d’Inghilterra ha ridotto i tassi di interesse allo 0,25% in risposta all’incertezza economica seguita al voto sulla Brexit.
Effetti dei tassi di interesse più elevati
Prendere in prestito diventa più costoso
Prestiti e carte di credito diventano più onerosi, riducendo il numero di persone e aziende che ricorrono al credito.
La spesa diminuisce
Rimborsi più elevati riducono il reddito disponibile, portando a una minore spesa per beni e servizi.
Diminuisce la fiducia delle imprese
Le aziende possono rimandare assunzioni o investimenti, poiché diventa più difficile finanziare la crescita.
Valuta più forte
Tassi più elevati attirano investitori stranieri, aumentando la domanda di valuta locale e rafforzandola.
Effetti dei tassi di interesse più bassi
Prendere in prestito diventa più conveniente
Le persone sono più propense a richiedere prestiti, favorendo l’acquisto di abitazioni, le vendite di auto e gli investimenti.
Aumento dei prezzi degli asset
Un accesso più semplice al credito può portare a un aumento dei prezzi delle abitazioni e di altri asset.
Aumento della spesa
Un reddito disponibile più elevato favorisce la spesa e sostiene l’attività economica.
Valuta più debole
Tassi più bassi possono spingere gli investitori a cercare rendimenti migliori altrove, indebolendo la valuta locale.
Conclusione
I tassi di interesse sono tra gli strumenti più potenti a disposizione delle banche centrali. Che vengano aumentati per rallentare l’economia o ridotti per stimolare la crescita, il loro impatto si riflette su tutta l’economia, dai pagamenti dei mutui alla forza della valuta.
Comprendere il funzionamento dei tassi di interesse può aiutarti a prendere decisioni più consapevoli, sia nella gestione dei risparmi, sia nella conduzione di un’attività o nel trading sui mercati finanziari.
I tassi di interesse influenzano l’economia in molti modi, dai prestiti alla forza della valuta. Scopri perché le banche centrali li modificano e quali sono gli effetti.
