Il terzo trimestre del 2025 è stato uno dei più tranquilli da oltre un anno a questa parte, ma ciò non significa che i trader abbiano fatto un passo indietro. Anzi, questo trimestre ha dimostrato che anche quando i mercati si calmano, le opportunità intelligenti non scompaiono, ma si presentano in forme diverse.

In easyMarkets abbiamo visto i trader adattarsi, non ritirarsi. Mentre l'attività totale si è leggermente attenuata rispetto al secondo trimestre, l'interesse per i mercati chiave è rimasto forte. L'oro, l'argento e il Nasdaq sono stati i preferiti, soprattutto durante i principali eventi di attualità.

Il trimestre ha premiato la precisione rispetto alla previsione, una mentalità che abbiamo visto crescere costantemente nella nostra base di clienti.

L'oro e l'argento tornano alla ribalta

Uno dei maggiori cambiamenti del terzo trimestre è stato il rinnovato interesse per i metalli preziosi. L'oro (XAU/USD) e l'argento (XAG/USD) sono tornati sotto i riflettori grazie ai dati più deboli sull'inflazione statunitense e alle crescenti speculazioni sui potenziali tagli dei tassi della Federal Reserve, che hanno spinto i trader verso i beni rifugio. L'oro ha reagito bruscamente durante gli annunci dell'IPC e del FOMC, offrendo ai trader alcuni setup puliti a breve termine. L'argento ha seguito queste mosse, ma con inversioni ancora più rapide e tempi di detenzione più brevi. Nel terzo trimestre abbiamo notato che i trader si sono spostati da operazioni di convinzione a lungo termine a setup più tattici e a breve termine", ha dichiarato Giannis Nikola, Responsabile della Gestione del Rischio di easyMarkets. L'oro e l'argento hanno offerto stabilità in un periodo in cui la direzione politica non era chiara e la volatilità complessiva era bassa".

Piuttosto che inseguire il momentum, la maggior parte dei trader ha utilizzato i metalli per bilanciare rischio e opportunità, dimostrando un approccio più maturo e controllato ai mercati.

Il Nasdaq supera l'EUR/USD nell'attività dei clienti

Per la prima volta dalla metà del 2023, il Nasdaq è diventato più scambiato di EUR/USD sulla nostra piattaforma. Nonostante l'indebolimento del dollaro, i trader hanno intravisto opportunità in alcune azioni tecnologiche americane, in particolare durante i periodi di guadagno, quando brevi esplosioni di volatilità hanno offerto setup tattici. Questo rinnovato appetito per gli indici statunitensi riflette la fiducia nel quadro azionario più ampio, anche se i trader hanno mantenuto un'esposizione più contenuta e controllata.

Un trimestre di aggiustamenti, non di arretramento

Nonostante il rallentamento della volatilità, i trader sono rimasti attivi, ma più selettivi. In generale, abbiamo visto:

• Operazioni più a breve termine, guidate dagli eventi
• Esposizione direzionale meno lunga
• Stop-loss più stretti e gestione del rischio più strutturata
• Posizioni più piccole e controllate

I clienti hanno concentrato l'attività intorno ai principali comunicati economici, invece di mantenere posizioni direzionali più lunghe.

Il comportamento da adottare

Anche quando i mercati sono calmi, la psicologia rimane il vero elemento di differenziazione. Nel terzo trimestre abbiamo notato alcune tendenze ricorrenti che hanno influenzato la performance dei clienti:

• Eccesso di leva finanziaria nei mercati tranquilli, con alcuni trader che aumentano le dimensioni delle posizioni per compensare i movimenti minori.
• Prendere profitti troppo presto, in particolare per l'oro e l'argento.
• Trattenere troppo a lungo le operazioni perdenti, ritardando il recupero.

Questi insegnamenti confluiscono direttamente nella nostra tabella di marcia formativa, che prevede l'ampliamento dei webinar, dei seminari e dei consigli della piattaforma per aiutare i clienti a identificare e correggere queste trappole comportamentali prima che si ripetano.

Guardando avanti: Cosa ci aspettiamo nel 4° trimestre 2025

Verso la fine dell'anno, ci aspettiamo che i trader mantengano questo approccio misurato e orientato agli eventi.

I temi chiave che stiamo osservando includono:

• Aggiornamenti sulle politiche delle banche centrali, in particolare della Fed e della BCE.
• I movimenti di liquidità di fine anno che spesso innescano esplosioni di volatilità di breve durata.
• Gli sviluppi politici e geopolitici potrebbero influenzare le materie prime e le coppie di valute.

Il terzo trimestre può essere stato tranquillo, ma il quarto tradizionalmente porta più volatilità e con essa molte nuove opportunità per i trader che sono preparati.

Il nostro obiettivo rimane lo stesso: fornire ai trader gli strumenti, le intuizioni e la fiducia di cui hanno bisogno per affrontare qualsiasi situazione di mercato. Che le condizioni rimangano stabili o si scaldino, rimanere disciplinati, informati e adattabili continuerà a essere il vantaggio più forte che un trader possa avere. Noi di easyMarkets siamo qui per sostenere questo viaggio con condizioni di trading trasparenti, strumenti affidabili di gestione del rischio e approfondimenti quotidiani che traducono il rumore del mercato in chiare opportunità.